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行業(yè)調(diào)整促業(yè)績(jī)分化 船舶企業(yè)訂單集中度提高
金融危機(jī)以來,船舶全行業(yè)面臨調(diào)整。這一輪調(diào)整給船舶行業(yè)帶來了深遠(yuǎn)的結(jié)構(gòu)化影響,船舶行業(yè)呈現(xiàn)顯著分化趨勢(shì)。船舶企業(yè)的訂單集中度日益提高,大型船舶企業(yè)和中小船舶企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況分化日益明顯。
船舶企業(yè)訂單集中度提高
據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)協(xié)會(huì)《2011年上半年船舶行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析》統(tǒng)計(jì),2011年上半年,我國(guó)新承接船舶訂單2,160萬載重噸,同比下降9.2%。統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)約有半數(shù)企業(yè)沒有接到訂單,重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的43家船舶企業(yè)中也有10家沒有接到訂單,船舶訂單更加向綜合實(shí)力強(qiáng)、船東質(zhì)量較好的大型船舶企業(yè)集中。從船舶企業(yè)的上市公司來看,經(jīng)營(yíng)狀況同樣呈現(xiàn)分化趨勢(shì),喜憂參半。
中國(guó)重工(601989)上半年造船完工量達(dá)到540.4萬載重噸,較2010年同期增長(zhǎng)41.6%,遠(yuǎn)高于船舶行業(yè)整體4.4%的同期增長(zhǎng)率;船舶開工477.9萬噸,較2010年同期增長(zhǎng)7.67%,再創(chuàng)歷史同期新高;新接民船訂單320萬載重噸,合同金額達(dá)86.7億元,較去年同期增長(zhǎng)69.25%。截至2011年6月30日,公司手持船舶訂單2437萬載重噸,已排產(chǎn)至2014年,給未來公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)奠定了雄厚的基礎(chǔ)。
相比之下,其他船企的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)略顯平淡。中國(guó)船舶(600150)上半年完工交船24艘,377萬載重噸,噸位數(shù)同比減8.76%;承接新船訂單8艘,63.82萬載重噸,累計(jì)手持船舶訂單104艘,1785.97萬載重噸;據(jù)廣船國(guó)際(600685)上半年造船完工10艘,新獲造船訂單7艘,28.4萬載重噸,累計(jì)手持造船合同訂單46艘,195.91萬載重噸。
軍工海工助推船企發(fā)展
在船舶市場(chǎng)調(diào)整的過程中,大型船舶企業(yè)通過業(yè)務(wù)組合調(diào)整的方式在一定程度上緩解了來自造船業(yè)務(wù)的壓力。從大型船舶企業(yè)上市公司的財(cái)報(bào)來看,軍工業(yè)務(wù)與海洋工程業(yè)務(wù)是兩個(gè)重要支柱。
中國(guó)重工是我國(guó)海軍艦船裝備產(chǎn)品的主要供應(yīng)商之一,其軍工業(yè)務(wù)包括:"艦船用柴油機(jī)及部件、艦載武器發(fā)射裝置、艦艇用導(dǎo)航設(shè)備、艦艇用通訊設(shè)備、軍用加固計(jì)算機(jī)、艦艇用傳動(dòng)裝置"等,還包括"水面艦艇、核潛艇等核心軍工業(yè)務(wù)除總裝外的下料、分段、舾裝,上游的艦船裝備、艦載武器,以及部分非核心艦艇建造"等業(yè)務(wù)。2011年上半年財(cái)報(bào)顯示,軍工收入占比達(dá)11.8%。考慮到軍工業(yè)務(wù)利潤(rùn)的穩(wěn)定性和持續(xù)性,無疑這將成為中國(guó)重工未來年度應(yīng)對(duì)船舶市場(chǎng)調(diào)整的重要支柱。
中國(guó)船舶、廣船國(guó)際無一例外地都同時(shí)選擇了海洋工程業(yè)務(wù)作為應(yīng)對(duì)船舶市場(chǎng)調(diào)整的重點(diǎn)突破口。
與造船業(yè)類似,中國(guó)在海洋工程裝備的建造上同樣有著人力成本和原材料成本的優(yōu)勢(shì),建造基礎(chǔ)設(shè)備已經(jīng)具備一定規(guī)模,預(yù)計(jì)全球造船產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程將再一次在海洋工程產(chǎn)業(yè)上演,中國(guó)將成為未來全球海洋工程裝備的建造中心。繼2009年中國(guó)重工為美國(guó)NOBLE公司建造的NDB第六代3000米深水半潛式深海鉆井平臺(tái)成功交付之后,2011年中國(guó)船舶也向中國(guó)海油總公司成功交付了3000米深水半潛式深海鉆井平臺(tái)。這代表著中國(guó)海洋工程業(yè)務(wù)最高技術(shù)能力已經(jīng)可以參與國(guó)際海洋工程領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。2011年上半年財(cái)報(bào)顯示,中國(guó)重工的海洋工程接單量呈現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng),新接海洋工程平臺(tái)訂單5座,合同金額達(dá)45.73億元。中國(guó)船舶今年新簽訂了2座自升式鉆井平臺(tái)訂單。
對(duì)大型船舶企業(yè)來說,在船市調(diào)整過程中,軍工業(yè)務(wù)與海洋工程業(yè)務(wù)將成為其未來較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn),而且這兩塊業(yè)務(wù)的盈利狀況也將構(gòu)成其未來較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的盈利支撐點(diǎn)。